Guida al crypto staking
Lo staking è un meccanismo fondamentale che garantisce la sicurezza e la sostenibilità delle reti blockchain Proof-of-Stake (PoS) come Ethereum, Solana o Aptos. Questo meccanismo di consenso decentralizzato non solo protegge la rete, ma ricompensa anche gli investitori partecipanti per aver contribuito alla convalida delle transazioni sulla blockchain.
Guida al crypto staking PDFChe cos'è lo staking?
Introduzione
Le strategie di investimento sono in continua evoluzione, in quanto gli investitori cercano modi per massimizzare i rendimenti delle loro criptovalute. Il mondo finanziario tradizionale si affida da tempo a vari strumenti come obbligazioni, azioni e fondi del mercato monetario per generare reddito.
L'ammontare del reddito generato dallo strumento di investimento dipende da quanto lo strumento è percepito come rischioso o sicuro sul mercato. L'emergere e l'accesso alle criptovalute ha introdotto nuovi approcci all'utilizzo di asset digitali cripto per la generazione di reddito, tra cui lo staking.
- Grazie ai suoi fattori unici, lo staking potrebbe fornire agli investitori una fonte di reddito non correlata ai rendimenti delle criptovalute tradizionali, migliorando potenzialmente la stabilità complessiva dei rendimenti per gli investitori.
- A differenza del prestito titoli, con lo staking non c'è rischio di controparte, poiché le criptovalute utilizzate rimangono nell'ecosistema blockchain. Tuttavia, le criptovalute corrispondenti possono essere vincolate per un breve periodo di tempo quando lo staking inizia o termina (spesso indicato come periodo di bonding e unbonding).
- Lo staking consiste nel depositare criptovalute come garanzia, ossia impegnandole per convalidare le transazioni sulla rete blockchain corrispondente e contribuire così alla sua sicurezza. In cambio, vengono emessi altri token come ricompensa.
- Lo staking può quindi essere considerato simile ai dividendi nel caso delle azioni, ma solo coloro che votano e partecipano alla governance della società hanno diritto a una quota degli utili.
Di seguito analizziamo le basi del crypto staking, i suoi principi, i vantaggi per gli investitori in ETP, i rischi connessi e le opzioni che Bitwise può offrire agli investitori per lo staking.
Esempio: Rendimento di Ethereum vs. Altri Rendimenti
Come funziona lo staking?
La proof of work e la proof of stake sono due metodi diversi per ottenere il consenso in una rete blockchain. Consenso significa che tutti i nodi (computer) della rete concordano sulla validità e sulla sequenza delle transazioni. Questo è importante per prevenire le frodi, come la doppia spesa o la modifica della cronologia delle transazioni.
Il proof of work è il meccanismo di consenso originale utilizzato da Bitcoin e da altre criptovalute. Comporta la risoluzione di complessi problemi matematici che richiedono molta potenza di calcolo ed energia. I nodi che risolvono questi problemi sono chiamati minatori e vengono ricompensati con coin di nuova creazione e commissioni di transazione.
Proof of Stake è un meccanismo di consenso alternativo utilizzato da Ethereum e da altre blockchain che cerca di risolvere alcuni dei problemi di Proof of Work. Non richiede la risoluzione di difficili enigmi, ma seleziona i validatori in base al numero di coin che partecipano alla rete.
Lo staking è un meccanismo che consente agli investitori di partecipare al processo di convalida di una rete blockchain e di guadagnare un rendimento sulle attività in criptovaluta che hanno puntato.
- 1La tecnologia blockchain consente di effettuare transazioni peer-to-peer senza la necessità di un intermediario fidato come una banca o un istituto finanziario.
- 2Le transazioni peer-to-peer richiedono un meccanismo di consenso per garantire che le transazioni siano valide e coerenti. Ad esempio, quando una parte effettua un pagamento a un'altra, deve esserci un modo per verificare che l'ordinante abbia fondi sufficienti sul proprio conto per effettuare il pagamento.
- 3Nel mondo finanziario tradizionale, la banca agisce spesso come intermediario che controlla ed elabora le transazioni.
- 4Una rete blockchain dispone di vari meccanismi di consenso che sostituiscono il ruolo dell'intermediario. Lo staking è un importante meccanismo di consenso che supporta la convalida e la conferma di nuove transazioni. Nel sistema di staking, gli investitori assegnano le loro criptovalute a una rete blockchain ("stake"). Questi asset cripto vengono poi utilizzati per convalidare le transazioni della rete.
- 5Le criptovalute usate per lo staking rappresentano le partecipazioni minime richieste dalla rete per consentire la convalida e la conferma di nuove transazioni. Queste partecipazioni sono denominate nella valuta del token della rete (ad esempio ETH per Ethereum).
- 6Come incentivo per l'allocazione del proprio patrimonio in criptovalute, gli investitori ricevono un rendimento noto come ricompensa di staking (oltre ai potenziali rendimenti di mercato del coin). L'importo delle ricompense di staking varia a seconda della rete blockchain.
- 7Le reti blockchain che utilizzano lo staking per confermare le transazioni consumano molta meno energia rispetto ai meccanismi alternativi e sono quindi considerate più rispettose dell'ambiente.
Benefici per l'Ecosistema Blockchain
Staking con gli ETP
Quando si tratta di fare staking, gli investitori hanno a disposizione diverse opzioni. L'utilizzo di un ETP si distingue come uno dei metodi più efficienti, sicuri e affidabili per ottenere un reddito da staking.
I vantaggi più importanti del staking con gli ETP Staking di Bitwise sono:
- Accesso facile ed efficiente
- Costi ridotti
- Potenziale di guadagno più elevato rispetto ad altri ETP e modi di staking
- Le ricompense dello staking vengono aggiunte automaticamente al patrimonio dell'ETP
- Liquidità, nessun periodo di lock-up - gli investitori possono vendere l'ETP in qualsiasi momento tramite la borsa valori
- Prestazioni trasparenti e basate su benchmark
- Concentrarsi sulla protezione degli investitori, senza lending
Staking ETP |
Derivato Liquid Staking |
Derivato di Staking Istituzionale |
Solo Staking |
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Liquidità | Sì | Sì | No | No |
Trading su borsa regolamentata | Sì | No | No | No |
Rischio di penalizzazione | Bassa | Bassa | Bassa | Alto |
Investimento minimo | Bassa | Bassa | Molto alto | Alto (32 ETH) |
Potenziale di ricompense a livello di esecuzione | Più alto | Più alto | Inferiore | Inferiore |
Staking fee | 10% * | 10%—25% | Dipende dall'AUM | 0% |
Benchmarked | Sì | No | No | No |
Complessità operativa da impostare | Bassa | Alto | Alto | Alto |
Come funziona lo staking con i prodotti di Bitwise
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1
Bitwise effettua lo staking in modo sicuro degli asset sottostanti di specifici ETP su piattaforme selezionate, gestite dai rispettivi fornitori di servizi di staking professionali e di livello istituzionale. Gli asset in staking rimangono segregati e sono mantenuti in sicurezza all’interno del rispettivo protocollo nativo.
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2
Il fornitore di staking effettua lo staking delle criptovalute per conto dell'ETP.
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3
Le criptovalute usate per lo staking vengono utilizzate per proteggere la rete e generare rendimenti.
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4
Le ricompense generate dallo staking vengono reinvestite nell'ETP, aumentandone la performance.
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5
Rispetto ad altre opzioni di staking, un Staking ETP di Bitwise può essere venduto in qualsiasi momento. Di solito c'è un periodo di attesa per lo staking prima che le criptovalute vengano restituite. A seconda del protocollo blockchain, questo periodo può variare da 0 giorni a 6 mesi (ma in genere un mese o meno). Per ovviare a questo problema nell'interesse degli investitori, Bitwise ha sviluppato un proprio ponte di liquidità per essere in grado di offrire le esigenze di liquidità di un ETP tenendo conto di questi periodi di lock-up. Ciò significa che gli investitori possono vendere l'ETP in qualsiasi momento tramite il loro conto titoli e la borsa o riscattarlo sul mercato primario in un normale ciclo di regolamento da T+1 a 2 senza essere esposti al rischio di controparte o essere interessati da un periodo di lock-up. Il processo di liquidity bridge di cui sopra è fornito da fornitori tradizionali del settore finanziario, non dalle cosiddette organizzazioni autonome decentralizzate, note anche come piattaforme di staking.
Vantaggi degli ETP di Staking
Gli ETP di staking di Bitwise rendono il processo di staking efficiente e affidabile per gli investitori, consentendo di catturare sia le prestazioni dell'asset sottostante che le prestazioni migliorate dell'ETP grazie allo staking. Le ricompense di staking generate dall'ETP, tolte le commissioni per il servizio, vengono accumulati nell'ETP a favore degli investitori.
Gli investitori in ETP Staking di Bitwise godono di liquidità giornaliera in borsa e non sono limitati da periodi di lock-up o da altre sfide tecniche legate allo staking di criptovalute.
Gli Staking ETP sono un modo efficiente per gli investitori di investire in criptovalute e al contempo di negoziare sull'infrastruttura del mercato finanziario tradizionale, con tutti i vantaggi dei prodotti regolamentati.
Rischi associati allo staking
Staking vs. lending
Quali sono le differenze?
Sebbene lo staking e il prestito siano entrambi metodi per generare rendimenti con le criptovalute, rappresentano approcci diversi alla generazione di reddito. Lo staking corrisponde ai principi originari delle criptovalute, mentre il prestito è un concetto familiare nella finanza tradizionale.
Quando si utilizzano le criptovalute, queste vengono trasferite a una rete blockchain per supportare la convalida delle transazioni. Lo staking aiuta a proteggere la rete e premia coloro che effettuano questo tipo di impegno ("staking rewards").
Con il prestito, invece, gli utenti accettano di prestare le loro criptovalute in cambio di pagamenti di interessi che compensano i prestatori per aver rinunciato ai loro beni per un certo periodo di tempo e per il rischio di non riaverli indietro.
Entrambi i concetti consentono agli utenti di ottenere un reddito passivo, ma lo scopo, i rischi e le ricompense differiscono notevolmente.
Bitwise non utilizza il prestito (lending) nei suoi prodotti ETP.
Staking | Prestito (Lending) | |
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Scopo | Prestazione di servizi di convalida delle transazioni per garantire la sicurezza della rete blockchain | Fornitura di liquidità ai mutuatari |
Metodologia | Mettere in pegno "stake" di criptovalute su una blockchain | Prestare criptovalute a un partner di prestito istituzionale, può avvenire su base garantita o non garantita |
Ricompensa | Ricompense per lo staking | Tariffa di prestito |
Rischi | Rischio di penalizzazione ("slashing risk"), Rischio di liquidità (la liquidità giornaliera è garantita per gli ETP staking di ETC Group) | Rischio di controparte, Rischio di mancanza di garanzie |
Avvertenze sui rischi
- Le criptovalute e i prodotti legati alle criptovalute sono altamente volatili.
- Puoi perdere parte o l'intero importo del tuo investimento.
- I rischi legati agli investimenti sono numerosi e includono rischi di mercato, di prezzo, valutari, di liquidità, operativi, legali e normativi.
- I prodotti negoziati in borsa non offrono un reddito fisso né corrispondono esattamente alla performance della criptovaluta sottostante.
- Gli investimenti in criptovalute e prodotti collegati alle criptovalute sono adatti solo a investitori esperti. Dovresti richiedere una consulenza indipendente e consultarti con il tuo broker prima di investire.