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FAQ sur les Crypto ETF
Questions fréquemment posées

Aperçu des ETP européens

Les ETP (produits négociés en bourse) sont des instruments financiers qui se négocient en bourse, tout comme les actions. Les ETP sont des véhicules d'investissement passifs qui offrent un moyen transparent et sécurisé d'obtenir exposition à un benchmark ou classe d'actifs spécifique.

Les ETP en Europe comprennent
classiquement les trois types suivants:

ETFs

Des fonds négociés en bourse
  • Structuré en fonds
  • Exposition multi-actifs / benchmark (actifs séparés)
  • Généralement régi par le cadre européen des OPCVM
  • Négociation sur les principales bourses

ETCs

Exchange Traded Commodities/ Cryptocurrencies
  • Émis en titres de créance par un SPV (actifs garantis par un fiduciaire)
  • Sécurisé physiquement (déposé)
  • Ouvert
  • Négociation sur les principales bourses

ETNs

Exchange Traded Notes
  • Émis en tant que titres de créance (non garantis) par une institution ou une banque
  • Risque de défaut lié à la viabilité financière de l'émetteur
  • Principalement temporaire
  • Négociation sur les principales bourses

ETC

Les Exchange Traded Products (ETP) sont divisés en trois catégories en Europe : ETF (Exchange Traded Funds), ETC (Exchange Traded Commodities) et ETN (Exchange Traded Notes). Ce sont des types de titres qui répliquent des instruments financiers, des titres sous-jacents ou un indice. Cotés en bourse, ces produits se négocient de la même manière que les actions, ce qui signifie que leurs prix peuvent fluctuer d'un jour à l'autre. Cependant, les prix des ETP proviennent des investissements sous-jacents qu'ils suivent, car ils sont conçus pour reproduire le rendement d'un actif sous-jacent ou d'un indice de référence.

Les ETC sont des titres de créance garantis (adossés à des actifs), à durée indéterminée (pas de date d'échéance) et ne paient pas d'intérêts. Ils se négocient en bourse, comme les actions conventionnelles, mais suivent le prix d'une matière première ou d'un indice de matières premières. Cela permet aux investisseurs de s'exposer à la matière première sous-jacente sans acheter directement la matière première physique ou les contrats à terme sur matières premières. En ce sens, les ETC ont un cours d'action qui fluctue à mesure que le prix des matières premières sous-jacentes fluctue en valeur - dans ce cas - la valeur des crypto-monnaies sous-jacentes. Des ETC appréciés existent, par exemple sur les métaux précieux comme sur l’or qui est la matière première sous-jacente, et dans le cas des produits d'ETC Group, la matière première sous-jacente est une crypto-monnaie telle que le Bitcoin.

De même que pour les ETC adossés physiquement aux métaux précieux, les ETC de crypto-monnaie d’ETC Group sont adossés à 100% à de la crypto-monnaie qui est détenue par un dépositaire réglementé et spécialisé. Les actifs numériques en dépôt constituent le seul collatéral pour sécuriser les unités d’ETC en circulation et ne sont jamais utilisés pour des transactions de crédit ou similaires.

La plupart des ETCs de métaux précieux (Or, Argent, Platine, Palladium) indiquent généralement le prix au comptant et sont physiquement sécurisés. Cela signifie que par exemple les lingots d'or physiques sont stockés dans le coffre-fort d'un fiduciaire à titre de garantie en cas d’ETC adossé a l’or physique. Le risque de l’émetteur est ainsi éliminé. De façon similaire aux ETCs adossés physiquement sur les métaux précieux, les ETCs de crypto-monnaie d'ETC Group sont adossés à 100% à une crypto-monnaie stockée auprès d'un dépositaire spécialisé et réglementé. Les actifs numériques conservés servent de garantie exclusive pour couvrir les unités en circulation et ne sont jamais utilisés pour des opérations de prêt ou similaires. La garantie sur les actifs numériques est donnée en nantissement aux investisseurs, et ce nantissement est mis en œuvre par un fiduciaire réputé au profit des investisseurs.

De façon générale, un Exchange Traded Commodity (ETC) peut faire référence à un Commodity Exchange Traded Fund (ETF), mais un ETC est en fait un nom de produit pour un type spécifique de sécurité.

Chez ETC Group, l'acronyme traditionnel a été modifié en "Exchange Traded Crypto". D'un point de vue structurel et d'un aspect de collatéralisation, il s'agit essentiellement du même type de produit.

Oui, pour chaque unité de BTCetc, il existe une quantité prédéfinie de bitcoin détenue de façon réglementée (1 unité = 0,001 bitcoin à la date d'émission).

BTCetc est un Exchange Traded Cryptocurrency (symbole boursier: BTCE) qui réplique le prix du Bitcoin. les BTCetc d’ETC Group sont adossés à 100% à des bitcoins qui sont détenus par un dépositaire réglementé et spécialisé au profit des investisseurs.

Oui, pour chaque unité des produits émis par ETC Group, il existe une quantité prédéfinie de la crypto-monnaie sous-jacente détenue par la société BitGo Trust Company, un dépositaire réglementé et spécialisé dans la garde sécurisée des actifs numériques.

Les actifs numériques en dépôt constituent le seul collatéral pour sécuriser les unités d’ETC en circulation et ne sont jamais utilisés pour des transactions de crédit ou similaires. Des mesures de sécurité telles que le stockage à froid ou hors ligne et de cryptage multi-signatures sont en place pour assurer la sécurité des actifs.

Cela signifie que les investisseurs ont légalement droit à la crypto-monnaie sous-jacente, par exemple le bitcoin et peuvent échanger l’ETC contre la crypto-monnaie, au lieu de les vendre en bourse (rachat physique).

Trading ETCs

Les ETC d'ETC Group peuvent être achetés avec une monnaie fiat/monnaie fiduciaire (par exemple, l'euro) sur une bourse réglementée en utilisant votre courtier ou votre banque conventionnelle. Recherchez simplement l'ISIN, le symbole boursier (par exemple BTCE) ou un autre code de produit sur votre plateforme. Les investisseurs professionnels peuvent contacter les Participants Agréés de l'Emetteur pour toute demande de renseignements sur les transactions OTC et les possibilités de bloc trade.

La monnaie fiat/fiduciaire est une monnaie émise par un gouvernement. Cela inclut le dollar américain, la livre sterling, l'euro, etc.

L'Émetteur s'est associé à des fournisseurs de liquidités (LP) et des Participants Autorisés (AP) d’envergure internationale pour s'assurer qu'une liquidité suffisante est disponible en bourse (marché secondaire) et que les investisseurs peuvent également créer ou racheter des parts d'ETC sur le marché primaire

Étant donné que les produits d’ETC Group tels que BTCetc peuvent être échangés contre de la crypto-monnaie, le prix des ETC répliquent fidèlement la valeur de la crypto-monnaie sous-jacente qu'ils suivent. Toute perturbation temporaire de la valeur de la crypto-monnaie sous-jacente sera considérée comme une opportunité d'arbitrage par les teneurs de marché et échangée instantanément.

La valeur liquidative (VL) d'un ETC représente la valeur nette en US $ par crypto-monnaie sous-jacente pour chaque unité à une date ou une heure spécifique. La valeur liquidative par unité des produits d’ETC Group est calculée une fois par jour en utilisant les prix de l'indice Bloomberg CFIX à 16h HNE.

Bien que la valeur liquidative soit fixe et calculée à intervalles quotidiens, le prix du marché par unité d'ETC évoluera au fur et à mesure que le prix de la crypto-monnaie fluctue au cours de la journée de bourse.

Pour acheter des ETC en bourse par l’intermédiaire de votre courtier, vous devez acheter au moins 1 unité de l'ETC respectif, ce qui équivaut en valeur à un montant prédéfini de crypto-monnaie.

Les frais de commission pour les transactions en bourse ou de gré à gré sont les frais facturés par votre courtier ou votre banque. Chaque ETC est soumis à des frais de gestion annuels qui sont déduits du droit à la crypto-monnaie des ETCs en diminuant le droit à la crypto-monnaie sous-jacente.

Les produits d'ETC Group sont cotés sur des bourses telles que Deutsche Börse XETRA ou SIX Swiss Exchange, Euronext Paris et Amsterdam, Wiener Börse et Aquis Exchange UK et Amsterdam et sont passeportés dans plusieurs pays européens. Pour chaque ETC, des informations sur les plates-formes de cotation sont disponibles sur notre site web.

What are the advantages
of investing in ETCs?

Investir dans des ETCs est aussi facile que d'acheter une action ou un ETF via votre courtier ou votre banque. Au lieu d’investir directement dans le bitcoin ou d'autres crypto-monnaies, il n'est pas nécessaire de relever les défis techniques de la configuration d'un portefeuille de crypto-monnaie pour stocker la crypto-monnaie. Vos unités d’ETC sont conservées en toute sécurité auprès de votre courtier ou de votre banque, éliminant ainsi le risque de perdre votre investissement en raison d'un manque de connaissance du fonctionnement des clés cryptographiques.

Un portefeuille de crypto-monnaie est un appareil, un support physique, un programme ou un service qui stocke les clés publiques et/ou privées pour les transactions de crypto-monnaie. L'un des avantages d'un ETC est que vous n'avez pas besoin de portefeuille de crypto-monnaie.

Un portefeuille de crypto-monnaie est nécessaire pour acheter directement des crypto-monnaies, mais ce n'est pas le cas avec un ETC. Un ETC peut être négocié comme une action ou un ETF via votre courtier ou votre banque habituelle et les unités d’ETCs sont conservées en toute sécurité auprès de votre courtier ou de votre banque.

Les produits d'ETC Group sont négociés sur des bourses telles que XETRA ou SIX, certaines des plus grandes bourses d'Europe. Ces bourses sont réglementées, cela signifie que les investisseurs peuvent négocier en toute confiance en sachant que tous les acteurs du marché sont strictement contrôlés et soigneusement surveillés pour éviter les abus de marché.

Vos unités d’ETC peuvent également être échangées directement contre la crypto-monnaie sous-jacente. Il existe aussi un niveau supplémentaire de protection pour les investisseurs puisque chaque transaction doit être confirmée par l'émetteur et par un administrateur tiers réputé pour garantir qu'aucune crypto-monnaie ne puisse être détournée en raison d'une faute ou d'une négligence de la part de l'émetteur.

L'émetteur détient les avoirs en crypto-monnaie sous-jacents auprès d'un dépositaire sécurisé et réglementé qui a été spécialement développé pour la conservation des actifs numériques.

Nos ETCs sont des instruments financiers réglementés par MiFID II et sont réglementés dans chaque juridiction où ils sont négociés.

Par exemple, en Allemagne, nos ETCs se négocient sur la bourse XETRA de Deutsche Börse et sont réglementés par la BaFin (Autorité fédérale allemande de surveillance financière).

Nos ETCs ont été conçus en pensant à la sécurité de l'investisseur. Quand par exemple des unités de BTCE sont créées, l'équivalence en bitcoin est stockée chez un dépositaire sécurisé, réglementé et assuré. Toutes les transactions liées aux processus de création et de rachat sont vérifiées par un Administrateur indépendant. L'administrateur ne peut être remplacé qu'avec l'approbation du fiduciaire. Le fiduciaire détient une sûreté sur les actifs en dépôt et, dans le cas très improbable d'un défaut de l'émetteur, interviendrait pour s'assurer que les obligations des bondholders sont réglées en temps opportun et de manière ordonnée.

  • Comme les actions, le capital d'un investisseur est entièrement à risque et vous pouvez ne pas récupérer le montant initialement investi;
  • Les fluctuations des taux de change peuvent également avoir un effet à la fois positif et négatif sur les rendements;
  • Les performances passées du bitcoin et d'autres crypto-monnaies ne sont pas une garantie des performances futures;
  • Nos produits peuvent ne pas être un investissement approprié pour tous les investisseurs et chaque investisseur doit déterminer l'adéquation de son investissement à la lumière de sa propre situation;
  • Pour une liste complète des risques associés à nos ETCs, veuillez consulter le prospectus correspondant.