- Qu'est-ce que le bitcoin ?
- Pourquoi le bitcoin a-t-il été créé ?
- Comment fonctionne le bitcoin ?
- Qu'est-ce qui détermine le prix du bitcoin ?
Qu'est-ce que le bitcoin ?
Le bitcoin est de loin la plus grande cryptomonnaie du monde. Dans sa 15e année d'existence, cette monnaie virtuelle est désormais bien ancrée dans le monde financier. Mais qu'est-ce qu'un bitcoin et comment fonctionne-t-il ?
Le bitcoin a été la première monnaie numérique au monde à être connue en tant que crypto-monnaie. BTC - dans sa forme abrégée - a été développé par une personne ou un groupe dont le pseudonyme est Satoshi Nakamoto. Jusqu'à aujourd'hui, on ne sait pas qui est à l'origine de ce projet.
Le bitcoin est basé sur une technologie innovante appelée blockchain. La blockchain est une base de données numérique décentralisée qui enregistre les transactions et garantit qu'elles sont transparentes, inaltérables et infalsifiables. Un autre terme pour la blockchain est Distributed Ledger Technology (DLT) - en français : la technologie d'un livre de comptes distribué.
La motivation pour le développement du bitcoin était de créer une monnaie numérique qui fonctionne indépendamment des autorités centrales telles que les gouvernements, les instituts de crédit ou les banques centrales. Le bitcoin est géré de manière décentralisée, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'autorité centrale qui contrôle la monnaie. Au lieu de cela, l'intégrité du système est garantie par la chaîne de blocs, qui est gérée par un réseau d'ordinateurs appelés nœuds.
Pourquoi le bitcoin a-t-il été créé - Conçu comme une alternative à la monnaie fiduciaire.
Ce n'est donc pas un hasard si la naissance du bitcoin remonte aux années 2008 et 2009. La crise financière mondiale déclenchée aux États-Unis a alors ébranlé la confiance de nombreuses personnes dans le monde financier établi et dans les monnaies étatiques existantes. Le bitcoin devait être l'alternative à la monnaie dite fiduciaire - des moyens d'échange émis par l'État sans valeur intrinsèque.
Lorsqu'une personne effectue une transaction en bitcoin, cette transaction est enregistrée dans un nouveau bloc. Chaque bloc est relié au bloc précédent par des algorithmes mathématiques complexes, appelés fonctions de hachage. Il en résulte une chaîne de blocs immuable et ordonnée chronologiquement. Cela permet d'assurer la traçabilité et la sécurité des transactions.
Pour s'assurer de la légitimité de la transaction, les nœuds du réseau doivent résoudre des énigmes cryptographiques. Ce processus est appelé « minage ». Les mineurs qui réussissent à résoudre l'énigme ajoutent le nouveau bloc à la chaîne de blocs et sont récompensés par de nouveaux bitcoins. Ce processus d'extraction (en anglais : mining) a entre-temps donné naissance à un modèle commercial. Le processus ne sert toutefois pas seulement à créer de nouveaux bitcoins, mais aussi à garantir l'intégrité du réseau en vérifiant et en confirmant les transactions.
Comment fonctionne le bitcoin - nombre total limité à 21 millions
La limitation du nombre total de bitcoins à 21 millions est une autre caractéristique importante. Cette limite est fixée par un algorithme dans le protocole Bitcoin. Contrairement aux monnaies traditionnelles comme l'euro, le dollar américain ou la livre sterling, qui peuvent théoriquement être imprimées en nombre infini par les banques centrales, la quantité de bitcoins en existence est fixée dès le départ à ce nombre. Cette offre limitée doit contribuer au maintien de la valeur et empêcher qu'une inflation incontrôlée ne se produise comme dans le cas des monnaies papier.
La gestion des bitcoins se fait par le biais de portefeuilles numériques, également connus sous le nom de wallets. Un portefeuille est un logiciel ou un support de stockage physique, comme une clé USB, qui permet à l'utilisateur de stocker ses bitcoins et d'effectuer des transactions en toute sécurité. Chaque portefeuille contient une clé privée qui permet à l'utilisateur d'accéder à ses bitcoins, ainsi qu'une clé publique qui permet à d'autres d'envoyer des bitcoins à ce portefeuille.
Les transactions en bitcoins sont initialement anonymes, ce qui signifie que l'identité des utilisateurs n'est pas directement liée à leur adresse bitcoin. Alors que les transactions dans la blockchain peuvent être consultées par tous, les parties impliquées sont protégées par des clés cryptographiques. Cela vise à protéger la vie privée des utilisateurs.
Qu'est-ce qui détermine le prix du bitcoin ?
Le prix du bitcoin est déterminé par l'offre et la demande. Comme le nombre total est limité et que la demande n'a cessé de croître ces dernières années, le cours a énormément augmenté depuis le lancement. Toutefois, le marché se caractérise également par une forte volatilité.
Comme pour d'autres actifs, le prix du bitcoin est influencé par la spéculation, les nouvelles et le sentiment du marché. Les analyses d'ETC Group ont toutefois montré que ces fluctuations n'ont qu'une faible corrélation avec d'autres actifs comme les actions ou l'or. Cela en fait un complément intéressant dans un portefeuille d'investissement diversifié.
Le bitcoin offre donc une alternative innovante et indépendante aux monnaies traditionnelles. De plus, la technologie qui se cache derrière permet des transactions directes, aussi rapides que possible, peu coûteuses et transfrontalières, sans avoir besoin d'un intermédiaire dans le système financier établi.
Le bitcoin présente également des points faibles et des critiques, comme par exemple la forte consommation d'énergie du processus de minage ou l'évolutivité limitée. C'est pourquoi d'innombrables cryptomonnaies alternatives ont été développées entre-temps. Les principales altcoins sont Ethereum, Solana, XRP, Cardano ou Litecoin. Néanmoins, le bitcoin s'est imposé comme le fleuron de toutes les crypto-monnaies. Comme pour les matières premières ou les monnaies fiduciaires, il existe des produits financiers réglementés qui offrent la possibilité d'investir indirectement dans le bitcoin et d'autres cryptomonnaies via des titres tels que les Exchange Traded Products (ETP). BTCE, l'ETC Group Physical Bitcoin, est le produit le plus important sur le bitcoin sur le marché européen. Aux États-Unis, la Commission des opérations de bourse a autorisé les premiers ETF spot sur le bitcoin en janvier 2024, ils ont été lancés entre autres par de grandes sociétés d'investissement comme Blackrock et Fidelity. En Europe, comme les ETF ne peuvent investir que dans des titres et jamais dans un seul actif, il n'est pas possible de les négocier sur les bourses locales.
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Cet article ne constitue ni un conseil en investissement ni une offre ou une sollicitation d'achat de produits financiers. Cet article est uniquement à des fins d'information générale, et il n'y a aucune assurance ou garantie explicite ou implicite quant à l'équité, l'exactitude, l'exhaustivité ou la justesse de cet article ou des opinions qui y sont contenues. Il est recommandé de ne pas se fier à l'équité, l'exactitude, l'exhaustivité ou la justesse de cet article ou des opinions qui y sont contenues. Veuillez noter que cet article n'est ni un conseil en investissement ni une offre ou une sollicitation d'acquérir des produits financiers ou des cryptomonnaies.
AVANT D'INVESTIR DANS LES CRYPTO ETP, LES INVESTISSEURS POTENTIELS DEVRAIENT PRENDRE EN COMPTE CE QUI SUIT :
Les investisseurs potentiels devraient rechercher des conseils indépendants et prendre en compte les informations pertinentes contenues dans le prospectus de base et les conditions finales des ETP, en particulier les facteurs de risque mentionnés dans ceux-ci. Le capital investi est à risque, et des pertes jusqu'à concurrence du montant investi sont possibles. Le produit est soumis à un risque intrinsèque de contrepartie à l'égard de l'émetteur des ETP et peut subir des pertes jusqu'à une perte totale si l'émetteur ne respecte pas ses obligations contractuelles. La structure juridique des ETP est équivalente à celle d'une dette. Les ETP sont traités comme d'autres instruments financiers.
