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Des produits tels que BTCetc - ETC Group Physical Bitcoin ("BTCE") sont des Exchange Traded Commodities ("ETC"), instruments financiers considérés comme des titres de créances complexes par l'Autorité des Marchés Financiers présentant des risques difficilement compréhensibles par le grand public. A ce titre, leur distribution en France répond à des règles spécifiques. Il relève de la responsabilité des intermédiaires et investisseurs professionnels souhaitant offrir des ETCs à leurs clients de s'assurer que leur distribution auxdits clients est réalisée dans le respect de la réglementation française.

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Krypto FAQ - Alles zu Bitcoin ETFs & Co

ETPs in Europa

ETPs (Exchange Traded Products) sind Finanzinstrumente, die wie Aktien an Börsen gehandelt werden. ETPs sind passive Anlageinstrumente, die eine bequeme und transparente Möglichkeit bieten, in ein Benchmark oder gewisse Anlageklasse zu investieren.

Üblicherweise umfassen ETPs in Europa
die folgenden drei Kategorien:

ETFs

Exchange Traded Funds
  • Als Fonds strukturiert
  • Multi-Asset / Benchmark-Engagement
  • Europäische OGAW-Rahmen Regulierung
  • Handel an bedeutenden Börsen

ETCs

Exchange Traded Commodities/ Cryptocurrencies
  • Von einer Zweckgesellschaft als Schuldverschreibungen ausgegeben (Vermögen durch Treuhänder gesichert)
  • Physisch besichert (hinterlegt)
  • Unbefristet
  • Handel an bedeutenden Börsen

ETNs

Exchange Traded Notes
  • Emittiert als (ungesicherte) Schuldverschreibungen durch Banken oder Institutionen
  • Ausfallrisiko auf Grund der finanziellen Lage der Emittentin
  • Großteils befristet
  • Handel an bedeutenden Börsen

ETPs & ETCs

Exchange Traded Products (ETPs) werden in Europa in die folgenden drei Kategorien unterteilt: ETFs (Exchange Traded Funds), ETCs (Exchange Traded Commodities) und ETNs (Exchange Traded Notes). Dabei handelt es sich um Wertpapierarten, die Finanzinstrumente, zugrunde liegende Wertpapiere oder einen Index nachbilden. An Börsen notiert, werden solche Produkte ähnlich wie Aktien gehandelt, was bedeutet, dass ihre Preise von Tag zu Tag schwanken können. Die Preise von ETPs werden jedoch von den zugrunde liegenden Anlagen abgeleitet, die sie nachbilden, da sie die Rendite eines zugrunde liegenden Vermögenswerts oder einer Benchmark nachbilden sollen.

ETCs (Exchange Traded Commodities) sind abgesicherte Vermögenswerte (Asset-Backed), unbefristete (ohne Fälligkeitsdatum) und zinslose Schuldverschreibungen. ETCs sind Wertpapiere, die an die Wertentwicklung eines oder mehrerer Rohstoffpreise gekoppelt sind und werden wie Aktien an der Börse gehandelt. Beliebte ETCs exestieren z. B. auf Edelmetalle (z. B. Gold als zugrunde liegender Rohstoff) und im Falle der Produkte der ETC Group ist der zugrunde liegende Vermögenswert eine Kryptowährung wie z. B. Bitcoin, Ethereum, Litecoin oder Bitcoin Cash.

Im Gegensatz zu ETCs müssen ETFs ein Mindestmaß an Diversifikation gewährleisten und dürfen gemäß den regulatorischen Richtlinien keine physischen Rohstoffe halten. ETCs hingegen bieten die Möglichkeit, problemlos in einzelne Rohstoffe wie Edelmetalle zu investieren. Die meisten Edelmetall-ETCs (Gold, Silber, Platin, Palladium) geben in der Regel den Preis an und sind physisch abgesichert. Dies bedeutet, dass z. B. physische Goldbarren bei physisch besicherten Gold-ETC als Sicherheit in einem Tresor eines Treuhänders aufbewahrt werden. Das Emittentenrisiko wird dadurch eliminiert.

Ähnlich wie physisch gedeckte Edelmetall ETCs sind die Kryptowährungs-ETCs der ETC Group zu 100% durch Kryptowährung gedeckt die bei einer regulierten spezialisierten Verwahrstelle aufbewahrt werden. Die verwahrten digitalen Vermögenswerte dienen ausschließlich zur Besicherung der ausstehenden Anteile und werden niemals für Kreditgeschäfte oder Ähnliches verwendet.

Im traditionellen Sinne steht ETC für „Exchange Traded Commodity“. Die ETC Group hat das Unternehmen unter der Marke ETC unter dem traditionellen Akronym geführt und es in „Exchange Traded Crypto“ („ETC“) umgewandelt. Produkte wie z. B. BTCE sind wie Anleihen strukturiert und bieten alle Vorteile des Handels an regulierten Börsen.

Ja, jeder Anteil gewährt dem Inhaber Anspruch auf einen vordefinierten Krypto-Betrag.

BTCetc - ETC Group Physical Bitcoin (Börsenkürzel: BTCE) ist ein Exchange Traded Cryptocurrency (ETC), das den Preis von Bitcoin nachverfolgt. Das ETC Wertpapier ist zu 100% mit Bitcoin hinterlegt, welche im Namen des Anlegers gehalten werden. Alle unsere ETCs funktionieren nach dem gleichen Prinzip.

Ja, für jeden Anteil der ETC Group Produkte gibt es einen vordefinierten Betrag der zugrunde liegenden Kryptowährung, die in regulierter Verwahrung bei der BitGo Trust Company oder Coinbase Custody Trust aufbewahrt wird. Die zuvorgenannten unternehmen sind spezialisierte Verwahrstellen, die für die sichere Verwahrung digitaler Vermögenswerte entwickelt wurden.

Die verwahrten digitalen Vermögenswerte dienen ausschließlich zur Besicherung der ausstehenden Anteile und werden niemals für Kreditgeschäfte oder Ähnliches verwendet.

Investoren haben Anspruch auf die zugrunde liegende Kryptowährung der ETC Anteile und können diese, alternativ zum Verkauf an der Börse, auch liefern lassen (Physical Redemption). Dies bedeutet, dass bei einem ETC direkt in die zugrundeliegende Kryptowährung investiert wird.

Cold Storage ist ein englischer Begriff und bedeutet “kalte Aufbewahrung”. Cold Storage ist eine Möglichkeit, Kryptowährung offline zu verwahren. Durch die Verwendung von Cold Storage wird verhindert, dass Hacker auf herkömmliche Weise auf Krypto Bestände zugreifen können.

Handel mit ETCs

Die ETCs der ETC Group können ganz einfach wie der Kauf von Aktien über Ihren Broker oder Ihre Bank mit Fiat-Währung (z. B. Euro) erworben werden. Suchen Sie einfach auf Ihrer Plattform nach der jeweiligen ISIN, dem Börsenkürzel (z. B. BTCE) oder einem anderen Produktcode. Professionelle Anleger können sich für Anfragen zu OTC-Geschäften und Blockhandelsmöglichkeiten an die autorisierten Teilnehmer der Emittentin wenden.

Fiatgeld stammt aus dem lateinischen Wort fiat (Es sei getan) und ist die Bezeichnung für eine nationale Währung und damit für das physische Geld wie z. B. Euro, US-Dollar, das britischer Pfund (GBP) usw.

Da die Produkte der ETC Group gegen die jeweilige Kryptowährung eingelöst werden können, verfolgt der Preis der ETCs treu den Wert der zugrunde liegenden Kryptowährung. Jede vorübergehende Verschiebung des Wertes der zugrunde liegenden Kryptowährung wird von Market Maker als Arbitragemöglichkeit angesehen und sofort gehandelt.

Die Emittentin hat sich mit erstklassigen Liquiditätsanbietern und autorisierten Teilnehmern (APs) zusammengetan, um ausreichend Liquidität zu gewährleisten. Dies führt zu engen Geld-Brief-Spannen beim Erwerb und Verkauf der Anteile.

Der Nettoinventarwert (NAV) eines ETC stellt den Netto-Dollar-Wert pro zugrundeliegender Kryptowährung für jeden Anteil zu einem bestimmten Datum oder zu einer bestimmten Uhrzeit dar. Der NAV pro Anteil für Produkte der ETC Group wird einmal täglich anhand der Bloomberg CFIX-Indexpreise um 16:00 Uhr EST Zeit berechnet.

Der NAV (Nettoinventarwert) wird in täglichen Abständen festgelegt und berechnet.

Der Marktpreis pro ETC Anteil hingegen unterscheidet sich, da der Preis der Kryptowährung im Laufe des Börsentages schwankt.

Um ETCs an der Börse über Ihren Broker zu kaufen, müssen Sie mindestens 1 Anteil des jeweiligen ETC (dessen Wert einem vordefinierten Betrag an Kryptowährung entspricht) kaufen.

Für jeden ETC fällt eine jährliche Verwaltungsgebühr an, die von der Kryptowährungsberechtigung der ETCs durch abnehmenden Anspruch auf die zugrunde liegende Kryptowährung abgezogen wird.

Zusätzlich fallen für Anleger wie auch bei Aktien oder ETFs Handelsgebühren an in Form der Geld-Brief Spanne sowie mögliche Ordergebühren, welche vom jeweiligen Broker oder der jeweiligen Bank erhoben werden.

Die Wertpapiere der ETC Group werden an der Deutschen Börse XETRA (Europas größter ETF Börse), SIX Swiss Exchange, Wiener Börse, Euronext Paris und Amsterdam, Aquis Exchange UK und Amsterdam gehandelt und sind in mehreren europäischen Ländern zugelassen. Auf unserer Website unter ‘Handel & Trading’ finden Sie für jeden ETC Angaben zu den Börsen

Vorteile von ETCs

Investieren in ETCs ist so einfach wie der Kauf von Aktien über Ihren Broker oder Ihre Bank. Im Gegensatz zu einer direkten Investition wie z. B. Bitcoin oder andere Kryptowährungen müssen Sie sich nicht mit den technischen Herausforderungen bei der Einrichtung einer Krypto-Wallet zum Speichern von Kryptowährung auseinandersetzen. Ihre ETC-Anteile werden sicher bei Ihrem Broker oder Ihrer Bank verwahrt, wodurch das Risiko, Ihre Investition aufgrund mangelnder Kenntnisse über die Funktionsweise kryptografischer Schlüssel zu verlieren, vermieden wird.

Der Begriff Wallet ist ein englischer Begriff und bedeutet Geldbörse.

Eine Kryptowährungs-Wallet ist ein Gerät, physisches Medium, Programm oder ein Dienst, der die öffentlichen und/oder privaten Schlüssel für Kryptowährungstransaktionen speichert. Ein Vorteil bei einem ETC ist, dass Sie keine Wallet benötigen.

Um Kryptowährungen direkt zu kaufen, braucht man eine “Wallet“. Bei einem ETC ist das nicht der Fall. Der ETC ist wie eine Aktie oder ein ETF über Ihren regulären Broker oder Ihre Wertpapierbank handelbar und wird Ihrem gewohnten und sicheren Wertpapierdepot bei Ihrem Broker oder Ihrer Bank aufbewahrt.

Die ETCs der ETC Group werden an Börsen wie XETRA oder SIX gehandelt, einigen der größten Börsen in Europa. Da diese Börsen reguliert sind, bedeutet dies, dass Anleger vertrauensvoll handeln können, da sie wissen, dass alle Marktteilnehmer streng überprüft und sorgfältig überwacht werden, um Marktmissbrauch zu verhindern. Zudem sind alle ETCs der ETC Group die an der deutschen Börsen XETRA-gehandelt werden, von der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zugelassen.

Ja, Ihre ETC-Anteile können auch direkt gegen die zugrunde liegende Kryptowährung wie z. B. Bitcoin eingelöst werden.

Eine Spezialität der Produkte der ETC Group ist der verfügbare Produktmechanismus zur Möglichkeit der physischen Auslieferung der Kryptowährung, welcher speziell in Deutschland steuerlich relevant sein kann.

Als zusätzliche Schutzebene für Anleger muss jede Transaktion vom Emittenten und einem unabhängigen externen Administrator bestätigt werden, um sicherzustellen, dass keine Kryptowährung aufgrund von Fehlverhalten oder Fahrlässigkeit seitens des Emittenten zweckentfremdet werden kann.

Der Emittent hälst die zugrundeliegenden Kryptowährungs-Bestände bei einer sicheren, regulierten Verwahrstelle (Depositary), die speziell für die Aufbewahrung digitaler Vermögenswerte entwickelt wurde.

Unsere ETCs sind regulierte Finanzinstrumente gemäß MiFID II und werden in jedem Land reguliert, in dem sie gehandelt werden – zum Beispiel in Deutschland werden unsere ETCs an der XETRA-Börse der Deutschen Börse gehandelt und von der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) reguliert.

Unsere ETCs wurden im Hinblick auf die Sicherheit des Anlegers entwickelt. Wenn z.B. BTCetc-Anteile ausgegeben werden, wird die Äquivalenz in Bitcoin bei einer sicheren, regulierten und versicherten Verwahrstelle aufbewahrt.

Der Administrator kann nur mit Zustimmung des Treuhänders ersetzt werden. Der Treuhänder hält Sicherungsrechte an den verwahrten Vermögenswerten und würde im höchst unwahrscheinlichen Fall eines Ausfalls der Emittenten einspringen, um sicherzustellen, dass die Verpflichtungen der Gläubiger rechtzeitig und ordnungsgemäß beglichen werden.

  • Wie bei Aktien ist das Kapital eines Anlegers vollständig gefährdet und Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück;
  • Wechselkursschwankungen können sich sowohl positiv als auch negativ auf die Rendite auswirken;
  • Die Wertentwicklung von Kryptowährungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung;
  • Unsere Produkte sind möglicherweise nicht für alle Anleger eine geeignete Anlage, und jeder Anleger sollte die Eignung seiner Anlage unter Berücksichtigung seiner eigenen Umstände bestimmen;
  • Eine vollständige Liste der mit unseren ETCs verbundenen Risiken finden Sie im entsprechenden Prospekt.